Выбрать страницу

Функционирования предприятий в составе современных интегрированных формирований обусловливает потребность в детальном рассмотрении вопросов управления финансами холдинговых компаний, особенно в условиях обострения конкуренции и повышения уровня концентрации капитала в корпоративном секторе. Вопросам управления финансами в холдинговых компаниях посвящены работы украинских и зарубежных ученых, в частности В.В. Бочарова, З.М. Васильченко, В.А. Кузьминского, С. Майерса, С. Румянцева, И.В. Сергеева, Дж. Стрикленд, Тоехиро Коно, А.А. Томпсона, Г.В. Уманцева.

Построение эффективной системы управления финансами холдингов предусматривает, прежде всего, формирование производственной структуры холдинга с учетом технологической, производственной, сбытовой и региональной обособленности деятельности структурных подразделений, уточнение правового статуса структурных подразделений и характера связей с материнской компанией. Затем создается соответствующая финансовая структура компании, что является важной составляющей управления финансами холдинга и определяет особенности финансового планирования и прогнозирования, специфику организации работы финансовых подразделений и управляющей компании.

Направленность управления финансами холдинга определяется, прежде всего, необходимостью повышения эффективности деятельности на основе построения соответствующей финансовой структуры для эффективного взаимодействия всех подразделений в процессе реализации стратегических целей развития компании и выполнения оперативно-тактических (текущих) задач.

Особое значение для эффективного развития холдинговой компании приобретают вопросы применения современных технологий контроля и финансового планирования, который подразделяется на текущее и капитальное и входит в систему управления финансами холдинга. В рамках текущего бюджетирования осуществляется оценка и планирование входящих и исходящих денежных потоков как результата деятельности всех подразделений холдинга в краткосрочном периоде (месяц, квартал, год). В основном такое планирование необходимо для определения дефицита средств, поиска источников дополнительного финансирования.

Современная технология управления финансами холдинговых структур должна охватывать следующие основные направления:

— Формирование финансовой структуры холдинга, рациональная организация финансовых потоков;

— Финансовое планирование;

— Создание единой системы менеджмента и контроля;

— Обеспечение защиты активов;

— Формализация отношений владения;

— Автоматизация управленческих решений и программное обеспечение.

Реализация каждого из указанных направлений предполагает применение современных форм и методов управления финансами корпоративных структур с учетом специфики организационно-правовой формы и производственно-хозяйственной деятельности корпоративных предприятий, входящих в состав холдинговой компании.

Успешное управление финансами в холдинговых компаниях невозможно без создания надежной системы управления и финансового контроля дочерних фирм. Дочерняя фирма является инструментом достижения как тактических, так и стратегических целей деятельности холдинга. Такие компании обеспечивают проведение внутрифирменных операций с целью оптимизации расходов и налоговых платежей. Холдинговый принцип способствует объединению предприятий, имеющих общего владельца, в единую систему. Централизованная производственная, инвестиционная и сбытовая политика дает преимущества в конкурентной борьбе и способствует успешному освоению внутренних и внешних рынков.

Таким образом, можно сделать вывод, что управление финансами холдинговой компании в первую очередь направлено на повышение эффективности деятельности холдинга и должно включать:

— Формирование производственной структуры холдинга с учетом технологической,
производственной, сбытовой и региональной обособленности деятельности структурных подразделений, уточнение их правового статуса и характера связей с материнской компанией;

— Создание надежной системы управления и финансового контроля дочерних фирм, обеспечения пристального надзора за движением средств, формированием и использованием финансовых ресурсов, создания надежной системы защиты активов;

— Стратегическое управление всеми структурными подразделениями холдинга, формирование единой финансовой, инвестиционной, производственно-хозяйственной и научно-технической политики корпоративных предприятий;

— Внедрение единой системы финансового и управленческого учета и мониторинга финансовых результатов, применения комплексной системы контроля издержек производства на основе внутренних стандартов;

— Разработку программного обеспечения, что позволяет, в первую очередь, осуществлять оперативный автоматизированный учет и планирование финансовой и экономической деятельности как отдельных подразделений, так и холдинговой компании в целом.