Выбрать страницу

Инвестиционные риски являются рисками, возникающими в результате проведения инвестиционной деятельности субъектов предпринимательства. По характеру возникновения инвестиционные риски определяют разновидностью финансовых рисков, связанных с возникновением непредвиденных ситуаций в результате реализации инвестиций. В зависимости от видов инвестиционной деятельности, которые проводят предприятия, можно выделить риски инвестиционной деятельности связанные с реализацией реальных инвестиций, и риски инвестиционной деятельности, связанные с реализацией финансовых инвестиций.
Реальные инвестиции направлены на поддержку производственной сферы бизнеса путем обновления основных средств и привлечения дополнительных ресурсов рабочей силы. Поэтому рискам реальных инвестиций можно отнести все виды рисков, связанные с ведением хозяйственной деятельности: политические, административные, экологические, природные, производственные, коммерческие и др..
Риски финансовых инвестиций связаны с деятельностью предприятий на финансовом рынке. К категории данных рисков относят: Упущенную выгоду, снижение доходности, кредитные риски и др.. При оценке инвестиций с позиции системности управления финансами риск можно определить как вероятность того, что доход на сделанную инвестицию будет отличаться от тех. что ожидаются. Риск включает в себя следующие варианты развития событий инвестирования: неблагоприятные (уменьшение доходов по сравнению с теми, что ожидаются) и благоприятные (увеличение доходов по сравнению с ожидаемыми).
При оценке риска необходимо учитывать оба случая реализации событий. Таким образом, механизм оценки процесса инвестирования с позиции определения рискованности операций можно разделить на три основных этапа. 1) первый этап оценки категории риска включает анализ его разновидности и характеристика факторов возникновения, 2) на втором этапе проводится оценка влияния факторов риска на основные экономические показатели инвестиционного процесса, 3) на третьем этапе разрабатываются альтернативные модели для количественного измерения риска и ожидаемых доходов с целью построения эффективных механизмов управления ими.
В результате инвестиционной деятельности на финансовом рынке инвестор ожидает получение вознаграждения за счет инвестиций в приобретенные активы. Фактические доходы, получаемые инвесторами, в течение некоторого временного периода отличаются от тех, что ожидаются. Это отклонение является источником риска, основными количественными измерителями которого являются такие характеристики как: средняя ожидаемая величина, дисперсия, среднеквадратическое отклонение, коэффициент вариации, коэффициент асимметрии распределения. Равенство величин фактического и ожидаемого доходов свидетельствует о нулевом порог отклонения, а вместе с этим и имеет минимальную дисперсию, которая характеризует вариацию значений дохода вокруг средней (ожидаемой) величины. Таким образом, чем меньше величина дисперсии, тем меньше риск инвестиционных вложений. В зависимости от того, какой критерий оценки положены в основу функции полезности при выборе альтернативного пути инвестирования характеризуется способность инвестора рисковать капиталом для получения ожидаемого богатства.
Склонность инвестора производить действия для получения богатства содержит в себе основные источники для использования и разработки методов уменьшения размера возможных рисков. Методы управления рисками направлены на проведение действий по снижению степени риска, основными из которых являются: 1) избежание риска, что проявляется в предотвращении о проведении конкретных мероприятий, в результате которых возрастает величина риска; 2) предупреждение риска — действия направленные на достижение результата за прогнозным оценкой риска и ожидаемого размера последствий; 3) принятие риска — проведение действий, направленных на проведение мероприятий для достижения установленного или большего оценочный уровень риска; 4) распределение риска — перераспределение долей риска и уровня ответственности за последствия его возникновения между участниками инвестиционного процесса, 5) страхование риска — передача инвестиционных рисков страховой компании.
Методами оптимизации рисков, обусловленных внутренними факторами хозяйственного механизма являются: лимитирование, диверсификация, создание резервов и запасов, снижение уровня информационной неопределенности.