Выбрать страницу

В современных условиях хозяйствования управление денежными потоками имеет большое значение. На сегодня понятие «cash flow» (денежный поток) относительно новое для отечественных финансистов. Оно означает движение средств или их эквивалентов в результате осуществления финансово-хозяйственной деятельности, в частности, операционной, инвестиционной, финансовой.

Денежные потоки связаны с известной моделью Г-Т-Г:, где Г-это выходной денежный поток: закупка сырья, материалов, выплата заработной платы, административные расходы, расходы на сбыт, финансовые затраты. Эти все затраты направлены на изготовление продукции — Т. Далее происходит реализация продукции и входящего денежного потока — Г: и снова частью положительного денежного потока финансируются расходы, т.е. это непрерывный кругооборот денежных потоков.

Недостаток денежных потоков приводит к нарушению финансовой устойчивости. Не хватает собственных финансовых ресурсов для финансирования запасов, привлекаются краткосрочные и долгосрочные кредиты, которые необходимо погашать, а также платить проценты за их использование.
Эффективность управления денежными потоками предприятия

На практике различают три варианта по сравнению входных и выходных денежных потоков:

1. Баланс — входные и выходные денежные потоки равны друг другу.

2. Выходные денежные потоки превышают входящие — возникает дефицит денежных потоков, что может привести к снижению ликвидности и неплатежеспособности предприятия,

3. Выходные денежные потоки являются меньшими, чем входящие — это самый оптимальный вариант, когда у предприятия достаточно собственных денежных потоков.

Конечно, наилучшим вариантом является третий. Поэтому, чтобы его достичь, нужно осуществлять такие мероприятия. Так, в ходе исследования эффективности управления денежными потоками нужно:

— Определить цели управления денежными потоками;

— Осуществить постановку задач;

— Определить методы достижения поставленных целей и задач;

— Проанализировать эффективность использования денежных потоков;

— Определить проблемы, которые существуют в управлении денежными потоками;

— Сформулировать обоснованные предложения по устранению недостатков;

— Устранить выявленные недостатки.

К сожалению, на сегодня не существует единой методики проведения анализа денежных потоков, поэтому нужно наработать единую методику определения необходимых показателей. Разные авторы предлагают свое видение вычисления тех или иных показателей. Конечно, их мнения существенно не отличаются, разве только отдельными элементами. Например, есть противоречия относительно включения при расчетах той или иной статьи отчетности. Это и многое другое приводит сведения всех методик к единой методике. Возможно, возникнет необходимость поделить методику вычисления между различными отраслями производства, чтобы учесть их особенности. Например, в промышленности и в сельском хозяйстве получения прибыли во времени отличаются, ведь сельское хозяйство имеет сезонный характер производства.

Эффективное управление невозможно без прогнозирования. К сожалению, в нашем государстве к этому методу не достаточно часто обращаются. Нужно на общегосударственном уровне утвердить обязательное составление бизнес-плана и главным разделом должен быть план поступления и расходования денежных средств по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая) и по структурным подразделениям. Для этого нужно разработать единую методику прогнозирования, чтобы она была доступна для всех предприятий. И снова ее можно скорректировать по отраслям.

Это можно реализовать, но на украинских предприятиях недостаточно высококвалифицированных специалистов, а также не на всех есть специальное подразделение, которое занималось прогнозированием.

Вообще лучше было бы организовать службу контроллинга, которая бы выполняла контрольную функцию на всех стадиях финансово — хозяйственной деятельности. Это было бы сплошным наблюдением, которое бы помогало определить тенденцию за несколько лет, факторы, влияющие на формирование денежных потоков, а дальше разрабатывать конкретные меры по устранению недостатков.

Итак, можно сказать, что эффективность управления денежными потоками на современном этапе находится на недостаточно высоком уровне. Возникает необходимость нормативного обеспечения: инструкции, разъяснения расчета показателей. Целесообразно было бы повысить заинтересованность предприятий в эффективном управлении денежными потоками, осведомленность работников путем организации семинаров, тренингов по разъяснению некоторых аспектов законодательства. Ведь роль государства заключается не только в сборе налогов и контроле, но и в оказании методической и рекомендательной помощи.